“老色哥首发

广州农商行联接三年净利润下滑。

”

文/逐日财报  方旬

“万亿”总金钱的广州农商行(1551.HK)要勒紧“腰带”了。

近期，广州农商行发布了新行长邓晓云接事后的首份半年报，但收获惨淡。财报清楚，该行上半年营业收入73.46亿元，同比出现了21.86%的大幅下滑，同期，净利润也减少至17.01亿元，降幅高达28.81%。

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图片起首：半年报

而回溯至2020年三季度末，广州农商行曾以总金钱打破万亿的豪举，紧随重庆农商行与北京农商行，置身寰宇第三家迈入“万亿俱乐部”的农村生意银行行列；截止2024年上半年，其规模排行尽管仍然在农商行第三位，但从谋略事迹来看，昔日的光环初始覆没。近三年净利润捏续下滑，到上半年更是堕入了营收与净利润双双大幅着落的逆境。

也曾创造光芒的广州农商行到底如何了？

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联接三年净利下滑，回A股之路艰巨重重

广州农商行发展进程可细密至1952年的广州农村信用社。2009年12月，广州市农村信用相助联社进行改制，发起设立广州农村生意银行股份有限公司。2017年6月，广州农商行在香港联交所主板老成挂牌上市，成为广州第一家上市的银行机构，亦然广东第一家上市的地方性银行机构。2016至2019年间，广州农商行迎来发展的黄金期，技巧筹备A股上市，事迹百废俱兴老色哥首发，大幅上升，营业收入从152.03亿元增长至236.57亿元，净利润也从50.26亿元跃升至75.2亿元，并在2020年市值打破万亿，迎来发展的巅峰。

但旷日弥远，就在2020年广州农商行A股IPO行将上会的前一天，除去了上市恳求，并在随后三年间，净利润捏续下滑。至2023年，全年已毕营业收入181.54亿元，净利润大幅缩减至26.34亿元，与2019年的岑岭比较，着落幅度逾越60%。

为了扭转着落趋势，广州农商银行董事长蔡建在2023年年报中晓示，开启“效益栽培年”计谋，主见在于通过阛阓拓展、风险限制、惩办优化和效益栽培等措施，在昔时两年内权臣改善盈利智商。

但2024年的中报发出，预示着该计谋的暂时“失利””。财报清楚，利息净收入的权臣着落是事迹下滑的主要原因之一，其利息净收入从2023年上半年的85.61亿元降至2024年上半年的62.7亿元，占比营收也从超90%降至85.35%。银行方面默示，这主要受外部阛阓利率下行影响，导致滋生金钱收益率着落。

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利息净收入的大幅下滑，主要影响成分即是净息差的着落。该行净息差仅为1.02%，较旧年同期着落了47个基点(BP)，暗网人兽较今年头也减少了31个基点。左证国度金融监管总局的数据，寰宇生意银行平均净息差为1.54%，广州农商行的数据大幅低于平均值。

除此以外，广州农商行的其他谋略标的也面对多重压力，上半年中间业务收入5.1亿元，同比着落25.69%。代理及托管类服务费、银行卡手续费、银团贷款业务费、答理居品联系手续费、担保以及应承服务费等中间业务收入也都在缩水。

另外，从老本实足性方面来看，广州农商行相同面对挑战。限制2024年6月末，其中枢一级老本实足率、一级老本实足率和老本实足率隔离为9.47%、11.12%和13.64%，与年头比较隔离着落了36个基点、16个基点和3个基点，而同期寰宇生意银行的平均水瓜隔离为10.74%、12.38%和15.53%，广州农商行在这三项关节标的上均低于行业均值，响应出其老本实力的相对薄弱。

在金钱质地方面，尽管广州农商行的不良贷款率(1.87%)与年头捏平，但不良贷款总额权臣增多，达到44.89亿元，较年头增长了16.20%。同期，不良贷款占贷款总额的比例也从年头的28.29%上升至32.20%，贷款质地欠安 。其中，房地产不良率尽管微降，但仍然高达5.59%。另外个东说念主贷款不良率也出现显着上升，进一步加重了金钱质地的压力。

令阛阓更为担忧的是，广州农商行上半年的拨备障翳率为159.40%，较年头着落5.23个百分点，尽管开释了利润但不可拯救事迹大幅下滑的趋势。

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事迹下滑，靠减员缩小成本

针对事迹下滑，有分析合计，广州农商行正在通过裁人来渡过难关。从财报表现的数据上来看，2024年上半年，广州农商行职工总额有所减少，具体减少东说念主数为256东说念主。限制2024年6月末，广州农商银行职工总东说念主数为13364东说念主，与该行签署服务契约的职工12739东说念主，劳务叮咛东说念主员625东说念主。从永劫分线来看，广州农商行的职工东说念主数在2021年末为14168东说念主，与此比较职工东说念主数已净减少约8000东说念主。

针对减员问题，广州农商行曾回复称，上半年职工数目略减主如若由于职工到龄退休等当然减员的原因。同期，集联结工补充以校园招聘为主，2024年新职工主要在7月入职，因此半年报清楚的职工数目减少属正常波动，瞻望全年职工东说念主数将保捏牢固。

不管是何种原因进行减员，但广州农商行的营业用度实在有所着落。2024年上半年，该行营业用度为30.30亿元，同比着落1.06%。其中，职工成本为19.59亿元，同比着落3.60%。拆分来看，职工工资、奖金和津贴(含内退)同比着落0.48%至13.40亿元，社会保障费、职工福利相配他同比着落9.74%至6.19亿元。事实上，他们仍是在2023年通过减员减少了5.43亿元的成本开销。

除了减员问题，广州农商行连年惩办层变动也较为粗浅。举例，原行长易雪飞因涉嫌严重违规违法被查，在监管部门使命长达19年的邓晓云才于旧年11月上任新行长。2024年6月林日鹏辞去该行副行长职务，贺珩接任该职务。除此以外，推行董事、股东监事等高管东说念主员，在近两年都有诸多变动，而每一次的东说念主事变动，投资者都盼愿新惩办层带动事迹有所回升，但就当今来看尚未有显着好转。

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多管王人下，成果待定

上半年，广州农商行也并非莫得建立，最主如若在谋略策略上作念出了调遣：通过优化业务结构、栽培服务质地等边幅，勤勉增多营业收入，并加大对高收益业务的过问，缩小对低收益业务的依赖。

举例，广州农商行在中小额公司信贷及供应链金融领域展现出积极阐扬。限制2024年6月末，中小额公司信贷余额达434亿元，较年头增长13.7%，业务规模与占比均有所栽培，这里的中小额信贷是指在5000万以上的信贷。供应链金融业务快速发展，服务客户数目逾越1300户，较旧年同期大幅增长85.71%，“政采贷”及“云融链”等线上业务稳步鼓励。

不论是从中报，如故从董事长蔡建最近经受媒体采访，咱们看到广州农商银行从头聚焦中小金钱业务的发展样式，进一步栽培中小额金钱业务占比，优化信贷金钱行业布局，盼愿走出一条特质化、各异化的发展说念路。

另外，面对金钱质地管控压力大的逆境，广州农商行将全地点加强对新增业务的挨次惩办，严格落实贷后惩办条目，防卫严控中小额信贷业务风险，并通过刊行股票和债券等边幅来补充老本，以栽培老本实足率和抗风险智商。昔时，将会持续鼓励老本补充策动，以闲隙监管要乞降业务发展需要。

对新业务的蜕变与拓展也在进行，该行正在加大推动要点神志，并得回打破，以新的增长点来弥补传统业务的下滑。在保捏传统业务上风的同期，积极探索新的业务领域和盈利样式，以栽培举座竞争力。

在最新的半年报中，广州农商行指出，要捏续鼓励“效益栽培年”步履，但“说”与“行”是否能匹配落实，是否能重回巅峰，咱们拭目而待。

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